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凌钢股份:保国铁矿盈利大幅下滑

发布时间:2012-08-21    研究机构:兴业证券

盈利预测与投资建议。公司产品主要以长材为主,业绩具备高弹性的同时也使公司面临业绩波动较大的风险。保国铁矿的盈利情况也随矿价下跌而大幅下滑。虽然公司5、6月份实现单月盈利,但随着7月开始钢价矿价的大幅下跌,下半年盈利情况难有明显改善。公司看点主要在港中旅对大股东重组后的整合预期,但目前除财务投资外尚未有具体整改方案,需后期持续关注。预计12-14年公司EPS分别为,-0.37元、-0.04元、0.13元维持“增持”评级。

风险提示:房地产投资大幅下滑,固定资产投资增速大幅下滑

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